Szczerzewspółczuję osobom, które przymierzają się do IKE lub IKZE w TFI.
Ja zebranie i przeanalizowanie informacji do tego rankingu IKE i IKZE z funduszami inwestycyjnymi przypłaciłem potężnym bólem głowy. Jest ich naprawdę dużo.
I co najlepsze– wciąż nie jestem zadowolony z efektu końcowego. Nie wiem, czy gdzieś nie popełniłem jakiegoś błędu albo czegoś nie przeoczyłem. Być może jest w tym rankingu jakaś niekonsekwencja albo inna słabość. Jeśli tak – będę wdzięczny za sygnał.
Przygotowujęranking IKE i IKZE z funduszami inwestycyjnymi po raz drugi. W 2015 wygrały go towarzystwa KBC oraz NN Investment Partners.
Najlepsze IKE i IKZE z funduszami 2016
Wersja dla leniwych: trzy najlepsze IKE i IKZE z funduszami inwestycyjnymi znajdziemy w 2016 w NN TFI (sam posiadam i polecam), KBC TFI oraz Union Investment.
W 2015 na podium rankingu były: KBC TFI, NN TFI oraz Investors TFI.
Szczegóły metodologii, którą użyłem, żeby posortować oferty, a także dane do rankingu znajdują się w dalszej części artykułu. To wersja dla dociekliwych.
Więcej o IKE i IKZE
IKZE działa na trochę innych zasadach niż IKE – warto zapoznać się z nimi w szczegółach zanim przejdzie się do wybierania konkretnej umowy. IKZE i IKE nie wykluczają się wzajemnie – każdy może oszczędzać na jednym i drugim koncie. Polecam również dwa przewrotne artykuły o tym, czym nie są ani IKZE, ani IKE (część pierwsza, część druga).
Dostawcami usług powiązanych z indywidualnymi kontami zabezpieczenia emerytalnego i indywidualnymi kontami emerytalnymi mogą być:
Umowy o IKE posiada w swojej ofercie 15 towarzystw funduszy inwestycyjnych. Umowy o IKZE można podpisać z 12 TFI. W Altus TFI założymy tylko IKZE, w BZWBK TFI, Investors TFI, Millennium TFI oraz PZU TFI tylko IKE. Tak to wygląda na podsumowaniu.
Dostawcami usług powiązanych z indywidualnymi kontami zabezpieczenia emerytalnego i indywidualnymi kontami emerytalnymi mogą być:
1. towarzystwa funduszy inwestycyjnych (rejestr funduszy inwestycyjnych)
2. banki komercyjne i spółdzielcze (depozyty bankowe - ranking 2016)
3. zakłady ubezpieczeń (ubezpieczenia na życie)
4. domy maklerskie (rachunek inwestycyjny)
5. powszechne towarzystwa emerytalne (dobrowolny fundusz emerytalny)
Decyzja o tym, w jakiej formie utrzymywać oszczędności na IKZE oraz IKE jest kluczowa. Zależy od niej między innymi, jakimi kosztami będą obarczone, na jakie ryzyka będą wystawione oraz na jakie stopy zwrotu właściciel rachunku będzie mógł realistycznie liczyć w krótkim i długim okresie. Więcej w tym praktycznym przewodniku.
Umowy o IKE posiada w swojej ofercie 15 towarzystw funduszy inwestycyjnych. Umowy o IKZE można podpisać z 12 TFI. W Altus TFI założymy tylko IKZE, w BZWBK TFI, Investors TFI, Millennium TFI oraz PZU TFI tylko IKE. Tak to wygląda na podsumowaniu.
 |
| Dane aktualne w październiku 2016 |
Umowy o IKE i IKZE w jednym towarzystwie mogą się różnić szczegółami typu dostępność funduszy czy struktura opłat – tak jest np. w Pioneer Pekao TFI. W większości towarzystw są one jednak identyczne lub bardzo zbliżone. Centrum tego artykułu będzie ranking IKE z funduszami inwestycyjnymi – na końcu znajduje się obszerny komentarz do tego, czy ranking IKZE wyglądałbym zasadniczo inaczej.
Osobiście prowadzę swoje IKZE od 2012 roku w formie rachunku maklerskiego w domu maklerskim BDM (więcej o tym koncie i moich wynikach od początku prowadzenia konta), a IKE w formie rejestru funduszy inwestycyjnych w NN TFI (więcej o IKE Plus, IKZE Plus i moich wynikach od 2012).
Osobiście prowadzę swoje IKZE od 2012 roku w formie rachunku maklerskiego w domu maklerskim BDM (więcej o tym koncie i moich wynikach od początku prowadzenia konta), a IKE w formie rejestru funduszy inwestycyjnych w NN TFI (więcej o IKE Plus, IKZE Plus i moich wynikach od 2012).
Metodologia rankingu IKE i IKZE w TFI w 2016
Na początek proponuję przyjrzeć się cechom IKE z rejestrem funduszy inwestycyjnych, które uznałem za ważne. Są to:
a) opłaty, w rozbiciu na:
- stałe za zarządzanie
- manipulacyjne od każdej wpłaty
- za założenie konta
b) jakość zarządzania, której przybliżeniem będą wyniki za 12 miesięcy, 36 miesięcy oraz 8 lat dla czterech głównych typów funduszy z oferty każdego TFI:
- stabilnego wzrostu
- uniwersalnego akcji
- uniwersalnego obligacji
- pieniężnego / gotówkowego
c) szerokość i elastyczność oferty, na którą składać się będą:
- ilość funduszy do wyboru
- obecność „gotowych rozwiązań” - funduszu stabilnego wzrostu, funduszy cyklu życia oraz modelowej strategii zintegrowanej z rejestrem IKE lub IKZE
- obecność funduszy aktywów zagranicznych
- obecność defensywnych funduszy pieniężnych / gotówkowych
- możliwości i koszty realokacji oszczędności między funduszami (tzw. konwersje)
d) komfort dla klienta, na który składają się:
- możliwość założenia IKE lub IKZE przez internet
- dostęp do nowoczesnego systemu transakcyjnego
- telefoniczna infolinia dla klientów
Z czego wziął się ostateczny ranking? Sprawdziłem, jak wypada pod każdym z tych względów oferta IKE i IKZE poszczególnych TFI. Za każdą pożądaną cechę przyznawałem „zieloną kartkę”. Za każdą neutralną cechę przyznawałem „białą kartkę”. Za każdą niepożądaną cechę przyznawałem „czerwoną kartkę”.
Zdobywcanajwiększej ilości zielonych kartek wygrał ranking IKE i IKZE z funduszami inwestycyjnymi w 2016.
Na początek sprawdźmy, jak poradziły sobie towarzystwa w poszczególnych kategoriach.
a) opłaty
W sekcji opłaty za zarządzanie, zieloną kartkę otrzymuje 5 towarzystw z najniższą opłatą za zarządzanie w grupie. Czerwoną kartkę 5 z najwyższą opłatą za zarządzanie w grupie. Reszta – czyli przeciętniaki – dostają białą kartkę.
Sytuacje wyjątkowe:
a) jeśli TFI nie prowadzi jakiegoś typu funduszu, dostaje białą kartkę.
b) dla funduszy cyklu życia PKO Zabezpieczenia Emerytalnego podaję opłatę dla funduszu o aktywach zbliżonych do funduszu stabilnego wzrostu, akcyjnego oraz obligacyjnego
c) jeśli więcej niż 5 funduszy ma najwyższą opłatę za zarządzanie (lub są ex aequo z innego powodu) więcej niż 5 może dostać czerwoną (lub inną kartkę)
W sekcji opłaty manipulacyjne, zieloną kartkę otrzymują towarzystwa, które ich nie pobierają, czerwoną te, które pobierają, a białą te, które stawiają jakieś warunki.
W sekcji opłata za założenie IKE lub IKZE, zieloną kartkę otrzymują towarzystwa, które jej nie pobierają, czerwoną te, które je pobierają, a białą te, w których wszystko zależy od rodzaju dystrybutora.
IKE w Skarbiec TFIodnosi się do rejestru założonego przez mBank (IKE mSkarbiec).
 |
| dane aktualne w październiku 2016 (kliknij, żeby powiększyć) |
W kategorii opłaty najlepiej wypadają IKE Plus w NN Investment Partners (które posiadam i polecam), IKE z funduszami cyklu życia w PKO TFI oraz IKE w BNP Paribas TFI. Pierwsze dwa wyróżniają się obniżonymi w stosunku do „zwykłych” rejestrów stałymi opłatami za zarządzanie.
Ważna zmiana od rankingu z 2015 – PKO TFI wprowadziło opłatę 200zł za założenie IKE lub IKZE. Występuje nawet wtedy, gdy zakładamy je przez internet.
b) jakość zarządzania
Prosta sprawa. Sprawdzam wyniki za ostatnie 12 miesięcy, 36 miesięcy oraz 8 lat (na dzień 28 września 2016) dla czterech funduszy z oferty każdego TFI: stabilnego wzrostu, uniwersalnego akcji, uniwersalnego obligacji oraz pieniężnego lub gotówkowego.
Za 5 najlepszychwyników w danym czasie w grupie przyznaję zieloną kartkę. Za 5 najgorszych czerwoną kartkę. Resztą – czyli środek stawki – dostaje białą kartkę.
Wyjątkowe sytuacje:
a) jeśli towarzystwo nie ma jakiegoś typu funduszu lub działa on zbyt krótko, dostaje białą kartkę
b) dla PKO TFI do oceny jakości zarządzania w tym towarzystwie nie biorę funduszy dostępnych na IKE i IKZE (PKO Zabezpieczenia Emerytalnego), biorą „zwykłe” fundusze z oferty towarzystwa (np. PKO Papierów Dłużnych Plus), które i tak potem składają się na fundusze cyklu życia na IKE i IKZE w PKO TFI
 |
| kliknij, żeby powiększyć |
W tej kategorii zwycięzcą jest KBC TFI – aż 9 razy (na 12) fundusze tego towarzystwa znajdowały się w gronie najlepszych i tylko raz znalazły się w gronie najsłabszych. Również w ubiegłym roku KBC TFI wyróżniało się na tle konkurencji w tej kategorii.
Trzy innetowarzystwa wypadły nieźle w tej kategorii (7 zielonych kartek na 12 możliwych):
- Investors TFI (m.in. dzięki fenomenalnym wynikom funduszu stabilnego wzrostu Investors Zabezpieczenia Emerytalnego)
- Union Investment (m.in. dzięki świetnemu funduszowi pieniężnemu UniKorona Pieniężny)
- NN TFI (m.in. dzięki świetnym wynikom NN Obligacji w ostatnim roku i przyzwoitej postawie innych funduszy)
Funduszom czterech towarzystw ani razu nie udało się znaleźć w grupie najlepszych – były to BZWBK Arka TFI, BNP Paribas TFI, Pioneer Pekao TFI oraz Legg Mason TFI. Fundusze Pioneer Pekao TFI aż 9 razy (na 12) znalazły się w gronie słabeuszy. Smutną zapaść wyników zaliczyły fundusze Legg Mason TFI.
c) szerokość i elastyczność oferty
Zielonymi kartkami premiowałem oferty, które dają dostęp do różnych opcji inwestycyjnych. Jako plus traktowałem wszelkie portfele modelowe i inne mechanizmy, dzięki którym TFI ułatwia strategiczne zarządzanie długoterminowymi oszczędnościami na rejestrze IKE lub IKZE.
Jeśli chodzi o konwersje, zieloną kartkę dostawały tylko towarzystwa, które pozwalają na nie bez limitów i kosztów. W tej sekcji mogą pojawić się błędy w interpretacji regulaminów.
Wyjątkowe sytuacje:
- nie „karałem” czerwoną kartką za brak funduszy cyklu życia
- nie traktowałem funduszy akcji Nowej Europy jako funduszu aktywów zagranicznych
 |
| dane aktualne w październiku 2016 (kliknij, żeby powiększyć) |
Kategorię szerokość i elastyczność oferty wygrało Union Investment TFI na spółkę z IKE Plus w NN TFI (które posiadam i polecam). To pierwsze dodało przez ostatni rok kilka nowych funduszy do wyboru, w tym aktywów zagranicznych. Niestety dodało również 600zł „sztywnej” opłaty za otwarcie rejestru IKE lub IKZE.
Duży wybórfunduszy, w tym „gotowych” cyklu życia oraz brak limitów i opłat za operacje na rejestrze to argumenty za IKE Plus w NN TFI. Jedynym argumentem na nie jest system transakcyjny, w którym nie skorzystamy z żadnego mechanizmu organizującego naszą inwestycję (pisałem o tym wcześniej).
Niedawnorozliczyłem w szczegółach wyniki swojego IKE w NN TFI. Opisuję również zasady, na jakich prowadzę te oszczędności.
d) komfort klienta
Tej kategorii nie było w rankingu z 2015.
Zieloną kartkędawałem za to, że:
- IKE lub IKZE można założyć przez internet, bez wychodzenia z domu
- TFI daje dostęp do systemu transakcyjnego a’la bankowość internetowa
- TFI ma telefoniczną infolinię dla klientów
 |
| dane aktualne w październiku 2016 |
Prosta sprawa– wszystkie TFI mają telefoniczną infolinię (naprawdę zadzwoniłem na każdą, zawsze ktoś odbierał i był pomocny). Wszystkie TFI mogą również „odpalić” dla klienta dostęp do internetowego systemu transakcyjnego.
Nie każde TFI pozwala na założenie IKE lub IKZE przez internet. W przypadku niektórych konieczna jest wizyta w banku z grupy kapitałowej (np. BZWBK czy Millennium) – tylko one są dystrybutorami IKE i IKZE.
MetLife TFI oraz Investors TFI odsyłają do swoich dystrybutorów, np. jakichś firm doradztwa finansowego lub banków.
Uznałem, że organizacja prostego, wygodnego sposobu rozpoczęcia oszczędzania na IKE lub IKZE, przez internet, bez wizyt po jakichś innych firmach i bez dodatkowych kosztów z tym związanych, zasługuje na wyróżnienie.
Oprócz tego, że ułatwia życie klientowi, pokazuje także, że TFI traktuje IKE i IKZE poważnie – wysiliło się, żeby stworzyć przyjazne dla współczesnych oszczędzających procedury.
Ranking IKE z funduszami inwestycyjnymi 2016
Zanim finalne wyniki, zatrzymajmy się jeszcze na chwilę przy punktacji. Przyznając punkty tak, jak przyznawałem, sprawiłem, że największą wagę w rankingu będą miały wyniki funduszy. Odpowiadają za 43% możliwych do zdobycia punktów (12 z 28).
Drugim„najcięższym” elementem tej układanki są szerokość i elastyczność oferty (waga 25%).
Trzecim są opłaty (waga 21%).
Najmniej w rankingu waży komfort klienta – 11%.
Najlepsze IKE z funduszami inwestycyjnymi w 2016 roku oferuje NN Investment Partners TFI. Za ten wynik odpowiadają przede wszystkim bardzo szeroka oferta funduszy i niższe koszty niż u konkurencji. Co ważne – tego zwycięstwa by nie było, gdyby fundusze NN TFI nie osiągały solidnych wyników.
Na drugim miejscu uplasowało się KBC TFI. W tym przypadku kluczem do sukcesu jest wyróżniająca się jakość zarządzania – wyniki funduszy KBC TFI na przestrzeni lat są bardzo dobre. Na dodatek IKE lub IKZE w KBC TFI można założyć i obsługiwać przez internet bez dodatkowych kosztów (np. opłaty za otwarcie czy opłat manipulacyjnych).
Na podiumznalazło się również Union Investment TFI. Przesądziły o tym bardzo dobre wyniki funduszy na tle konkurencji, szeroka oferta oraz możliwość założenia IKE lub IKZE przez internet. Na minus trzeba temu TFI zapisać opłatę za otwarcie każdego konta emerytalnego w wysokości 600zł.
Osobiście prowadzę swoje oszczędności od 2014 na indywidualnym koncie emerytalnym w NN TFI. Można je założyć przez internet. Niedawno w szczegółach rozliczyłem swoje dotychczasowe wyniki.
Warto zaznaczyć, że IKE w PKO TFI to trochę inna liga. Towarzystwo przygotowało specjalne fundusze cyklu życia, a zadaniem klienta jest wyłącznie wybranie odpowiedniego poziomu ryzyka lub daty docelowej. To bardzo interesująca propozycja dla osób poszukujących gotowego rozwiązania. IKE w PKO TFI ma również bardzo konkurencyjną na tle innych towarzystw strukturę opłat (cały artykuł) i da się je założyć przez internet..
Ranking IKZE z funduszami inwestycyjnymi 2016
Po pierwsze, BZWBK TFI, Investors TFI oraz Millennium TFI nie oferują umowy powiązanej z IKZE. W ogóle nie pojawią się w rankingu.
Po drugie, do rankingu wchodzi IKZE w Altus TFI z funduszami SKOK. Jego parametry sprawdzałem w sekcji poświęconej IKE.
Po trzecie, nie założymy IKZE z funduszami Skarbiec przez mBank. Warunki prowadzenia IKE i IKZE bezpośrednio w towarzystwie Skarbiec są w niektórych aspektach gorsze (14 zamiast 17 dostępnych funduszy i tylko jedna realokacja oszczędności w roku), a w niektórych lepsze (możliwość skorzystania z portfeli modelowych). Ostatecznie miejsce Skarbiec TFI w rankingu nie uległoby wielkim zmianom – IKZE w Skarbiec TFI to górna część stawki.
Po czwarte, Pioneer Pekao TFI można założyć przez internet (a IKE nie można). Uwaga na opłaty manipulacyjne za nabycie jednostek oraz bardzo kiepskie wyniki głównych funduszy. To wciąż dolna część rankingu.
Po piąte i najważniejsze, ani NN TFI, ani KBC TFI, ani Union Investment TFI, czyli zwycięzcy rankingu IKE z funduszami inwestycyjnymi w 2016, nie zmieniają warunków na umowach o IKZE. Tak samo wyglądają opłaty, klienci mają dostęp do tych samych funduszy, itp. To właśnie te towarzystwa wygrywają więc również ranking IKZE z funduszami inwestycyjnymi w 2016 roku.
Warto również przejrzeć inne narzędzia wspomagające oszczędzanie i inwestowanie.
Osobiście prowadzę swoje IKZE od 2012 roku w formie rachunku maklerskiego w domu maklerskim BDM (więcej o tym koncie oraz o moich wynikach do września 2016), a IKE w formie rejestru funduszy inwestycyjnych w NN TFI (gdzie można założyć również bardzo dobre IKZE). Więcej o moich wynikach na IKE przez ponad cztery lata oszczędzania.
Zapraszam do zapisywania się na bezpłatny, e-mailowy tygodnik Moja Przyszła Emerytura – co niedzielę podsumowanie tygodnia, zapowiedzi oraz coś ekstra.