IKE w MetLife – albo fundusze inwestycyjne, albo dobrowolny fundusz emerytalny

MetLife to międzynarodowa korporacja finansowa, która w Polsce prowadzi towarzystwo ubezpieczeń na życie MetLife, towarzystwo funduszy inwestycyjnych MetLife oraz powszechne towarzystwo emerytalne Amplico. Dwie ostatnie instytucje mają w ofercie umowy o indywidualne konto emerytalne.

Jest to kolejny artykuł w serii omawiającej indywidualne konta emerytalne dostępne w różnych instytucjach finansowych w 2015 roku (wszystkie zostały zebrane w tej zakładce). Do tej pory ukazały się teksty o IKE w PKO BP, mBanku, PZU, Pekao SA, BZWBK, Idea Banku, ING / Nationale-Nederlanden, Aviva, Allianz, Getin Banku, Banku Millennium, Union Investment TFI oraz Investors TFI.

Jak wypadają na tle bezpośredniej konkurencji IKE z rejestrem funduszy inwestycyjnych MetLife oraz IKE z dobrowolnym funduszem emerytalnym MetLife Amplico? Jakie są opłaty? Jakie są możliwości inwestycyjne?

Jedna osoba może w jednym momencie posiadać tylko jedno IKE. Indywidualne konto emerytalne może być powiązane z jednym z pięciu rodzajów instrumentów finansowych:

a) depozytem bankowym (dostawcą jest bank)

b) rejestrem funduszy inwestycyjnych (towarzystwo funduszy inwestycyjnych)

c) dobrowolnym funduszem emerytalnym (powszechne towarzystwo emerytalne)

d) rachunkiem maklerskim (biuro maklerskie)

e) ubezpieczeniem na życie z UFK (zakład ubezpieczeń)

Decyzja o tym, w jakiej formie oraz w jakiej instytucji prowadzić swoje indywidualne konto emerytalne jest kluczowa. Od niej zależy, w jakich aktywach finansowych utrzymywane będą nasze oszczędności, na jakie opłaty i ryzyka będą wystawione oraz na jakie stopy zwrotu będziemy mogli realistycznie liczyć w krótkim i długim okresie. Więcej w tym poradniku.

W grupie MetLifedostępne są tylko dwa typy indywidualnych kont emerytalnych:

1) z rejestrem funduszy inwestycyjnych (MetLife TFI)

2) z dobrowolnym funduszem emerytalnym (MetLife Amplico PTE)

Przyjrzyjmy się, jakie są szczegółowe warunki prowadzenia każdej z tych umów:

Ta umowa o indywidualne konto emerytalne jest powiązana z rejestrem funduszy inwestycyjnych w MetLife TFI. W artykule o IKE w Pekao Pioneer TFI przedstawiłem swoje poglądy dotyczące najważniejszych cech tego typu IKE. Są to:

a) opłaty oraz jakość zarządzania

b) dostępność funduszy, limity i ograniczenia

Jak pod tymi względami radzi sobie IKE w MetLife TFI?

a) opłaty oraz jakość zarządzania

Jeśli chodzi o kluczową dla długoterminowego klienta stałą opłatę za zarządzanie, towarzystwo MetLife pobiera ją na IKE w standardowej wysokości, np. dla funduszy akcji jest to 4% wartości aktywów w skali roku, dla funduszu MetLife Obligacji Skarbowych jest to 1,45% rocznie, a dla MetLife Pieniężny wynosi ona 1% rocznie. Dzieje się tak mimo tego, że MetLife stworzyło specjalną kategorię jednostek uczestnictwa dla rejestrów IKE (I) – nie ma ona jednak przełożenia na niższe opłaty za zarządzanie (które znajdziemy na IKE w PKO TFI, IKE w Investors TFI oraz IKE Plus w NN TFI– które posiadam i polecam).

Czy towarzystwo broni się przynajmniej dobrymi wynikami swoich głównych funduszy w krótkim i dłuższym okresie? Wśród dostępnych na IKE 7 subfunduszy funduszy towarzystwa znajdziemy zarówno takie, które wygrywają z bezpośrednią konkurencją (np. MetLife Pieniężny), jak i takie, które z nią nieznacznie przegrywają (np. MetLife Stabilnego Wzrostu). Najsłabszym ogniwem wydaje się MetLife Akcji.

Czy na IKE w MetLife występują jeszcze jakieś opłaty? Niestety tak. Klient może wybrać, jaką strukturę opłat wybiera. Są dwa warianty.

W pierwszym będziemy musieli zapłacić jednorazowo 300zł za założenie rejestru IKE, ale dzięki temu uzyskamy stałe zwolnienie z opłaty manipulacyjnej za nabycie jednostek.

W drugim wariancie nie zapłacimy ani grosza za założenie rejestru, ale za nabycia jednostek każdego z funduszy TFI MetLife będzie pobierał jednorazowo 2%. Innymi słowy, o tyle będzie pomniejszana każda wpłata na IKE w trakcie całego życia umowy.

W obu wariantach nie ma opłat za transfer oszczędności między funduszami (tzw. zamianę).

Jeśli rezygnujemy z umowy przed upływem 12 miesięcy od podpisania umowy (zwrot, wypłata lub wypłata transferowa), towarzystwo potrąci 2% wartości transakcji tytułem opłaty umorzeniowej. Po tym okresie opłata nie jest pobierana (tabela opłat i prowizji).

b) dostępnośćfunduszy, limity i ograniczenia na IKE w MetLife

Na rejestrze IKE w MetLife mamy do dyspozycji 7 subfunduszy MetLife Krajowy FIO, reprezentujących różne klasy aktywów oraz profile ryzyka. Tylko jeden z nich lokuje oszczędności klientów również poza Polską (na dodatek w stosunkowo niewielkiej części), więc niemożliwe będzie osiągnięcie dywersyfikacji geograficznej.

Dla mnie to minus. Od stanu polskiej gospodarki i państwa uzależnione są już świadczenia z ZUS i OFE, a także los depozytów w polskim systemie bankowym. Chciałbym, żeby moje oszczędności w trzecim filarze nie były narażone na dokładnie takie same ryzyka oraz żeby (chociaż częściowo) uczestniczyły w rozwoju globalnej gospodarki. To drugi ważny powód (obok niższych opłat), dla którego wybrałem IKE Plus w NN TFI.

Jeśli chodzi o gotowe strategie na IKE w MetLife, dla klientów niezainteresowanych samodzielnym podejmowaniem decyzji, można za taką uznać fundusz MetLife Stabilnego Wzrostu. W ofercie nie ma funduszy cyklu życiaczy automatycznego dostosowywania składu rejestru do wieku.

Minimalna pierwsza wpłata wynosi 500zł (dla każdego subfunduszu). Kolejne 100zł.

Ta umowa o IKE powiązana jest z dobrowolnym funduszem emerytalnym prowadzonym przez MetLife Amplico PTE (które zarządza też jednym z otwartych funduszy emerytalnych). Więcej o tej formie oszczędzania.

Dobrowolny fundusz emerytalny MetLife Amplico zarządzany jest zgodnie ze strategią aktywnej alokacji – jego skład jest dynamicznie dostosowywany do okoliczności rynkowych. Zgodnie ze statutem, nie więcej niż 80% środków może być lokowanych w akcje spółek publicznych. Benchmarkiem (punktem odniesienia) dla funduszu jest 50% WIG plus 50% TBSP Index.

W 2013 roku fundusz osiągnął 56% stopy zwrotu (słownie: pięćdziesiąt sześć procent), rok później wypracował 6,1% zwrotu. Z prospektów informacyjnych wynika, że zarządzający są bardzo aktywni w selekcji papierów wartościowych (aktywa na koniec 2014).

DFE MetLife Amplicopobiera 2,5% aktywów w skali roku tytułem opłaty za zarządzanie. Wśród jawnych kosztów jest również max. 500zł opłaty od składek – o tyle zostaną pomniejszone wpłaty do funduszu w trakcie całego życia umowy. Zamknięcie umowy przed upływem 12 miesięcy będzie nas kosztować 15% zgromadzonych na IKE środków, nie mniej niż 300zł (szczegóły umowy).

Zgodnie ze stanem aktywów na koniec 2014 roku, DFE MetLife Amplico lokuje 100% środków swoich klientów w Polsce. To nie jest narzędzie do dywersyfikacji geograficznej.

IKE założymy w dwóch instytucjach finansowych z grupy MetLife – towarzystwie funduszy inwestycyjnych oraz w powszechnym towarzystwie emerytalnym.

Jeśli chodzi o IKE w MetLife TFI, wśród zalet wymieniłbym:

a) solidną jakość zarządzania w głównych funduszach, szczególnie dłużnych

b) brak opłat i ograniczeń dotyczących transferów oszczędności między funduszami

Wśród słabości wymieniłbym:

a) wysokie, standardowe opłaty stałe za zarządzanie na rejestrze IKE

b) dodatkowe opłaty – albo za założenie rejestru, albo nabycia jednostek

c) brak funduszy lokujących oszczędności poza granicami Polski (brak możliwości rozproszenia ryzyka geograficznego)

d) długoterminowe wyniki funduszu MetLife Akcji

Jeśli chodzi o IKE w MetLife Amplico PTE, wygląda na to, że do tej pory – przy niewielkich aktywach – zarządzającym udaje się osiągać bardzo atrakcyjne stopy zwrotu dzięki strategii aktywnej alokacji. Fundusz wydaje się mieć agresywny, dynamiczny charakter (podobnie jak DFE prowadzone przez Nationale-Nederlanden).

Nie zachęcają za to:

a) opłata od składek

b) pełna koncentracja oszczędności w Polsce

Warto również przejrzeć inne narzędzia wspomagające oszczędzanie i inwestowanie.

Zapraszam do zapisywania się na bezpłatny, e-mailowy tygodnik Moja Przyszła Emerytura – co niedzielę podsumowanie tygodnia, zapowiedzi oraz coś ekstra.